腾讯业绩超预期:游戏强势依旧 小程序成绩斐然

  腾讯业绩超预期! 游戏强势依旧,但这项业务增速强劲,大有赶超之势

  于蒙蒙

  8月14日下午,腾讯控股(0700.HK)公布今年二季度业绩报告,实现收入888.21亿元,同比增长21%。净利润(Non-GAAP)235.25亿元,同比增长19%,超出投行229亿元中位数预期。

  从核心业务来看,网络游戏收入273.73亿元、数字内容收入207.73亿、金融科技及企业服务收入228.88亿元、网络广告收入164.09亿元,收入结构更趋合理。

  值得注意的是,去年年底游戏版号审批恢复后,腾讯的游戏业务上演“王者归来”,其自研游戏《和平精英》被外界认为将取代《绝地求生:刺激战场》,完成中国市场“吃鸡” 手游的变现职责,上线不足两个月DAU(日活跃用户数量)已经超过5000万,运营的包括《》手游亦贡献可观的游戏流水收入。而腾讯游戏下半年仍将“火力全开”,七月上线的两款手游一度霸占畅销榜前十。

  今年一季度腾讯单独披露的企业服务及金融科技业务表现亮眼,在所有板块中收入增速最为突出,二季度收入达229亿元,同比增长37%。从增速趋势来看,最有望撼动腾讯游戏的头把交椅。

  游戏业务强势复出

  自去年年底游戏版号审批恢复后,游戏行业回暖,而行业领头羊腾讯的游戏业务表现强劲。

  财报显示,二季度腾讯网络游戏收入总额同比增长8%至273亿元,智能手机游戏收入(包括归属于社交网络业务的智能手机游戏收入)同比增长26%至222亿元。智能手机游戏收入环比增长5%,腾讯称游戏版号恢复审批后,游戏发行量增加,抵销了淡季因素的影响。

  二季度,腾讯发布了十款游戏,包括自研AR游戏《一起来捉妖》、自研角色扮演游戏《妖精的尾巴》及《拉结尔》,而第一季只发布一款游戏。《王者荣耀》收入实现同比增长。《完美世界》手游是腾讯在三月发行的角色扮演代理游戏,对第二季收入带来重大贡献。而腾讯自研战术竞技类游戏《和平精英》自五月推出以来,日活跃账户数已超过5000万,开启了商业化并成功推出了季票,但由于递延影响,对二季度收入贡献有限。

  5 月 8 日,《和平精英》正式上线运营,外界解读为将承担取代《绝地求生:刺激战场》完成中国市场“吃鸡” 手游的变现职责。

  《和平精英》官网截图

  但腾讯称《和平精英》对二季度业绩贡献有限。据报告数据,《和平精英》上线首周的日均流水突破1亿元,此后很快跌落,至5月下旬稳定在平时2000万元、周末3000万元水平。与此同时,《和平精英》的用户基础稳定,MAU和DAU都不逊于《王者荣耀》。

  “流水下滑的原因不是用户流失,而是运营方面的保守。需要顾及《刺激战场》的感情、提高用户黏性。我们估计该游戏会在暑期逐渐新开付费点、进入流水“爬坡期”,并于今年四季度左右进入“流水稳态”。然而,这意味着在今年第二、第三季度,《和平精英》对腾讯整体业绩的贡献将非常有限。”腾讯相关人士称。

  手游市场暑期强劲复苏,腾讯受益明显。7月18日,开放世界MMO手游《龙族幻想》由腾讯发行上线,很快登上iOS免费榜、畅销榜双榜首。此前,腾讯发行的休闲竞技手游《跑跑卡丁车》也取得巨大成功。在老游戏当中,《王者荣耀》老当益壮,《和平精英》新赛季活动提振了流水。

  中国证券报(ID:xhszzb)记者注意到,iOS游戏畅销榜前4名腾讯游戏占据3席,证明了腾讯强大的游戏导流能力。

  七麦数据App Store(苹果端)畅销榜前十位

  在游戏领域拥有强势话语权的背景下,腾讯近期开始与国内各大安卓渠道商谈,要求新游戏按3:7分成。这背后反映的是游戏产业链重心的再度迁移,研发方的话语权未来会继续加大。

  认为,保守估计未来两年安卓渠道分层上调大约能给腾讯带来1%-3%左右的收入增量,手游营业毛利约获得2.5%-10%的提高。

  对于下半年的布局,腾讯旗下游戏产品可谓“弹药充足”。七月推出三款不同品类的智能手机游戏,包括赛车游戏《跑跑卡丁车》、策略类游戏《权力的游戏:凛冬将至》及角色扮演游戏《龙族幻想》。以上三款游戏均曾列入中国iOS十大最畅销游戏排行榜。国际市场方面,通过现时备受欢迎的《PUBG MOBILE》(日活跃账户数超过5000万)、新游戏如《极速领域》(《QQ飞车》的国际版)及《Chess Rush》等,进一步扩大了用户基础。

  金融科技显山露水

  2019年一季度开始,腾讯将企业服务及金融科技单独披露,二季度该业务不负众望,收入增速也最为突出。