核心手游团队离散,新游戏能否拉回EA下滑的营收?

  尽管有了新游戏,艺电的前景看起来仍不明朗。

  手机游戏收入可能有所帮助,但同比下降了两位数。

  战略收购可能有助于EA稳定并重振手机游戏。

  Zynga或Glu Mobile是潜在的收购对象。

  EA的现金储备使得如此大胆的收购变得更加容易。

  电子艺界(EA)的股票在2019年2月《Apex Legends》意外发行并取得初步成功后上涨。好于预期的第4季度和第19财年业绩帮助维持了增长。然而,随着人们意识到《Apex Legends》的成功并不能保证,而EA的一些大型发行(如Anthem)也在苦苦挣扎,这种乐观情绪逐渐消退。虽然人们期待《Apex Legends》第二季会有不错的表现,但在这一点上,EA的未来看起来很模糊。可以预见的是,游戏收入的增长是市场所希望看到的。这就要求EA从目前主要是独立游戏或单一购买游戏的模式过渡到通过游戏内交易和订阅的实时操作来创造更多的收益。如果EA能够成功地引导这一转变,那么EA的股票将会成为一个引人注目的购买对象。然而,这一改变并不像EA在《星球大战》系列中的失误那样容易。缓解这种转变的一个方法是增加手机游戏收入。免费提供游戏,并通过持续的游戏内购买(也被称为免费增值模式)赚钱,这在手机游戏中已经很成熟。不幸的是,EA内部的手机游戏近年来举步维艰,非常需要彻底的重置和复兴。

  艺电于5月初公布了全年19财年业绩。结果很受欢迎。第19财年的总收入为49.5亿美元,同比下降3.9%,第4季度为12.4亿美元,同比下降3.4%。即使收入下降,EA也超出了分析师的预期。

  在整体良好的业绩中还包括手机游戏收入。该季度同比下降了23%,过去12个月更是下降了13%。

核心手游团队离散,新游戏能否拉回EA下滑的营收?

  资料来源:电子艺界盈利简报

  在全球手机游戏收入实现两位数增长的背景下,这一降幅甚至更大。过去几年,手机游戏是游戏行业增长最快的部分。最近,手机游戏的收入已经超过了游戏机和个人电脑游戏收入的总和。

核心手游团队离散,新游戏能否拉回EA下滑的营收?

  对于许多分析师来说,EA手机业务收入的下降并不令人意外,因为这是过去几个季度的趋势。EA首席运营官Blake Jorgensen在EA最近的收益电话会议上说:"移动端带来了1.35亿美元的净预订量,同比下降23%,我们投资组合中老款游戏的预订量下降,并没有被新游戏《命令与征服:竞争对手》的增长所抵消。"EA的手机预订预计今年将继续下降10%到15%。

  值得注意的是,这并不是整个行业的趋势。在美国,过去几年,Zynga(纳斯达克:ZNGA)和Glu mobile(纳斯达克:GLUU)等纯手机游戏公司的营收增长速度惊人。EA几年前在手机游戏领域也做得很好。EA仍然拥有一些高质量的移动资产。国际足联(FIFA)、美国橄榄球联盟(NFL)的马登(Madden)、《模拟人生》(Sims)和《星球大战英雄星系》(Star Wars Galaxy of Heroes)等。

核心手游团队离散,新游戏能否拉回EA下滑的营收?

  资料来源:艺电盈利简报

  EA的管理和整个公司专注于控制台游戏和生活行动有关,可能是手机游戏在EA没有得到应有的关注。这也是值得注意的是,在公布的名单上的高管汇报给首席执行官没有表示手机游戏。

  EA手机游戏的衰落似乎始于几年前他们核心手机团队的离开。尼克?厄尔(Nick Earl)和弗兰克?基波(Frank基波)先后在艺电负责手机游戏业务,他们离开艺电后分别担任Glu mobile和Zynga的首席执行官。同时,迈克·奥尔森,《星球大战:英雄星系》开发团队的领导者,搬到了Glu Mobile,并带着他的整个团队。这是一个一直致力于迪斯尼:魔法师竞技场的团队,Glu Mobile的一款RPG游戏,即将发行。

  01手机游戏收入很重要

  过去,手机游戏公司的收入是无法预测的,随着每款新游戏的发布,收入都会上下波动。然而,在最近几年,随着免费增值游戏的推出,这一趋势发生了改变。Zynga和Glu Mobile似乎都掌握了创造一款潜在增长型游戏的艺术,并通过添加新功能和实时运营支持逐年提高收益。

  下面的图表显示了为什么手机游戏收益对于EA是至关重要的。

核心手游团队离散,新游戏能否拉回EA下滑的营收?

  虽然Glu Mobile和Zynga的营收增长速度非常快,但EA的营收增长看起来却参差不齐。假设EA的收入是Glu Mobile的10倍,Zynga的4倍。然而,尽管如此,拥有稳定且持续增长的移动业务收入,可能会让锯齿形的边缘变得平滑。手机游戏领域的持续增长需要复杂的交付平台,这些平台可以根据更好的用户体验、游戏经济、广告和UA支出进行调整和微调。这就是Zynga和Glu Mobile的优势所在,而EA似乎在这方面落后了。

  02通过收购,手机游戏得以复兴