科创板“揩油者”画像:老股转让另类减持 挖宝游戏下半场

【科创板“揩油者”画像:老股转让另类减持 挖宝游戏下半场】据了解,明面上,很多A股上市公司、新三板公司借科创板之风纷纷炒高股价;暗地里,一级市场的企业纷纷打着科创板的幌子“揩油”,要么提高估值,要么老股转让,进行大幅减持。第一批科创板受理企业名单已面世,业内人士戏称,“挖宝游戏”进入了下半场。(21世纪经济报道)

  相约3月22日,科创板第一批受理企业名单如期而至,“焦急等待”的投行人松了口气。

  “共有9家”,21世纪经济报道记者在上海证券交易所现场见证了首批企业挂网。

  国泰君安保荐的晶晨半导体得尝“头啖汤”,获得难得的“001号”。

  旋即,江苏北人、天奈科技、宁波容百等8家纷纷上线……

  “狂热者”总会先行一步。在此之前,无论是A股相关的影子股还是有些资质的新三板公司,都已经为之狂欢多日。不少A股概念股连涨5个以上涨停,新三板做市指数亦被推高。

  有券商受访人士预测,随着准科创板名单的推出,下周一大波影子股也从幕后正式走到台前,挖宝游戏进入下半场。

  不容忽视的是,在科创板盛宴中,一些“揩油者”表现得淋漓尽致。

  据21世纪经济报道记者了解,明面上,很多A股上市公司、新三板公司借科创板之风纷纷炒高股价;暗地里,一级市场的企业纷纷打着科创板的幌子“揩油”,要么提高估值,要么老股转让,进行大幅减持。

  打幌子转让老股

  对科创板这块大蛋糕,暗地里,也有很多企业打着小算盘“揩油”。有些揩油者做得很“露骨”,试探着接盘者的智商。

  近日,广东有位股权投资公司负责人给21世纪经济报道记者发了一则老股转让的信息。该信息显示,“xx证券在执行某科创板项目,主要产品为锰酸锂,是全球最大的轻型电动车锂电池生产企业。公司2018年净利润为2.25亿元,2019年预计净利润约为4亿元。现持股64%的第一大股东拟转让25%股权,估值40.5亿。”

  简单计算可知,上述所谓的科创板项目第一大股东打算将手中持有的39%转让出去。“既然称是科创板项目,且号称利润超过2亿元,表面看符合科创板的标准。不过,如果真能上,为何突击将手中的四成股份减持?”上述负责人提出,“这一点都不合常理,当机构是傻子吗?”

  甚至有些明星企业也打着科创板的幌子进行老股转让。“广州有家明星人工智能企业,股东团队十分豪华,募资估值也水涨船高,被冠以独角兽,又是科创板的热门备选企业,但是一些股东也在不断的做老股转让。”上述负责人对21世纪经济报道记者透露,如果能上,干嘛还要减持。

  打着科创板的幌子提高估值的更不在少数。3月22日,上海某国资投资基金的项目总监对21世纪经济报道记者表示,“我们比较感兴趣芯片行业,这个行业的估值一直比较高,近期更是水涨船高。有些2017年成立的,2018年融一轮,2019年再融一轮A+轮,就翻倍了,前后融资也就间隔6-8个月而已。”

  “如果略有量产的,估值都超10亿元了。到底是借半导体的风,还是科创板的风?”上述项目总监发出疑问。

  另一个镜像是,随着科创板的快速推进,各地、各机构也在热火朝天的推后备项目名单。虽然这些长长的名单中,有些是拥有真正硬核的科技企业,而有些则滥竽充数,不仅技术上缺乏竞争力,甚至连所处的行业跟科技也搭不上边儿。

  21世纪经济报道记者获得南方某市首批上市科创板推荐名单显示,旅行社、电商销售平台、服装制造、建材等公司赫然在列,其中有多家后备企业的营业收入低至千万元以下,与科创板的定位和条件严重不符。

  挖宝者接力

  第一批科创板受理企业名单已面世,业内人士戏称,“挖宝游戏”进入了下半场。

  虽然距离审核通过还有一段距离,不过至少比前半场乱炒来得更加确定些。天奈科技相关的影子股包括新宙邦(300037.SZ)、大港股份(002077.SZ)等,晶晨半导体的影子股有TCL集团(000100.SZ)、创维数字(000810.SZ)等,科前生物的影子股有蔚蓝生物(603739.SH)、力生制药(002393.SZ)等。

  江苏北人被受理极大鼓舞其它新三板公司士气,不过真正符合科创板的定位和条件的比较少。

  目前,现在股份(832086)、凌志软件(830866)、赛特斯(832800)、先临三维(830978)等10家新三板公司明确公告称将争取在科创板上市,市值区间为3亿元-45亿元,市值超过30亿元的仅有赛特斯和金达莱(830777)。